漲價，停產(chǎn)，延遲交付！新能源車利空還沒完？

周末一則利空，讓持有新能源板塊基金的基民又跌麻了！蔚來停產(chǎn)，寧德時代減產(chǎn)，新能源板塊相關基金繼續(xù)跌跌不休，據(jù)硬核選基欄目統(tǒng)計，跟蹤新能源板塊的被動型指數(shù)基金，不少跌幅超過25%，主題基金跌幅超30%以上，比比皆是。

去年的熱門賽道相繼熄火，還能繼續(xù)投資嗎？

本文框架：

1，新能源概念為何深蹲？

2， 被動型指數(shù)基金年內最大回撤已經(jīng)近-30%，主題基金幾乎涼涼，如何應對？

3，機構對新能源板塊短期仍然謹慎

4月 11日，一個平平無奇的周一，截至兩市收盤，虧錢效應炸裂，科創(chuàng)50指數(shù)首次跌破1000基點，創(chuàng)業(yè)板跌超4%，這個跌幅，再次把“A股”和“基金”都送上了熱搜。

4月12日，早盤行情繼續(xù)深蹲，截至收盤，午后下探至3140點后反彈，三大指數(shù)開啟反彈，消息面上，中美十年期國債近十年首現(xiàn)倒掛，資本出現(xiàn)外流情況。

3月單月社融數(shù)據(jù)也出來了，4.6萬億，高于市場預期。

進入2022年，隨著原材料上漲，多家新能源汽車紛紛漲價，整車價格上漲，股價卻備受重錘，新能源概念，這個曾在去年風光無限的賽道，究竟怎么了？對新能源概念板塊的前景，需要保持謹慎、還是樂觀看待？

1， 新能源為何深蹲？蔚來停產(chǎn)、寧德時代減產(chǎn)，影響幾何？

一方面，是上游原材料漲價，上海有色數(shù)據(jù)顯示，4月11日，國內電池級碳酸鋰（99.5%）價格為50萬元/噸，單日下調1500元/噸，前期高點為50.3萬元/噸。

另一方面，新能源汽車原材料面臨斷供風險。蔚來周末宣布停產(chǎn)只是一個風向，還有更多的制造業(yè)因為上游產(chǎn)業(yè)鏈在上海周邊臨時停工而無法維持。

• 蔚來停產(chǎn)、寧德時代減產(chǎn)，鋰礦指數(shù)一天跌了7%

經(jīng)硬核選基欄目統(tǒng)計，新能源相關板塊4月11日跌幅最大，wind數(shù)據(jù)顯示，鋰礦指數(shù)、鹽湖提鋰指數(shù)跌了近7%，新能源汽車指數(shù)跌超5%，這又是一個可以載入史冊的一天。

圖片來源：wind 4月11日收盤

與中下游動力電池、整車環(huán)節(jié)相比，上游原材料跌幅更為明顯。

消息上有兩點值得注意：

1）4月9日，蔚來在官方“蔚來”APP發(fā)布停產(chǎn)和漲價說明。

2022年5月10日起，蔚來將對旗下產(chǎn)品價格進行適當調整：ES8、ES6及EC6各版本車型起售價上調10000元，ET7、ET5起售價不變。官方聲明表示：自3月份以來，因為疫情原因，公司位于吉林、上海、江蘇等多地的供應鏈合作伙伴陸續(xù)停產(chǎn)，目前尚未恢復。受此影響，蔚來整車生產(chǎn)已經(jīng)暫停。

近期不少用戶的車輛會推遲交付。蔚來表示，公司會與供應鏈合作伙伴一道，在滿足防疫要求的前提下，爭取早日恢復生產(chǎn)。

2）寧德時代所在城市寧德出現(xiàn)了確診病例，全市也在開展核酸，寧德時代生產(chǎn)或受到影響，另外受交通管控，原材料供應也將受到影響。股價自然先跌為敬，并且?guī)与姵馗裟?、電解液，上游鋰鹽鋰礦等個股紛紛大跌。

但在行業(yè)面上看，新能源汽車的高景氣仍然是繼續(xù)的。

4月11日中汽協(xié)公布了3月新能源汽車最新產(chǎn)銷數(shù)據(jù)，產(chǎn)銷分別完成46.5萬輛和48.4萬輛，同比均增長110%。其中，插電式混合動力汽車產(chǎn)銷增速明顯，分別完成8.9萬輛和8.8萬輛，同比分別增長1.6倍和1.4倍。1-3月，新能源汽車產(chǎn)銷分別完成129.3萬輛和125.7萬輛，同比均增長1.4倍。

截至4月11日美股收盤，蔚來美股收19.7美元，跌-1.5%。港股方面，截至今日發(fā)稿，蔚來汽車港股漲8.43%。

而沒有停產(chǎn)的寧德時代，跌的比停產(chǎn)的蔚來還多。

這就是市場信心問題。

• 寧德時代市值距離高位蒸發(fā)5500億

4月11日，寧德時代周一盤中最高跌超8.5%，至收盤跌7.27%，自2021年12月3日高點以來，截至4月11日收盤，寧德時代累計下跌超34%，期間市值蒸發(fā)近5500億，昨日盤后深股通數(shù)據(jù)顯示，外資開始抄底寧德時代， 截至4月12日最新收盤，寧德時代漲2.83%報472元。

2. 相關新能源基金回撤高達30%，還需要堅持嗎？

硬核選基欄目統(tǒng)計，據(jù)wind數(shù)據(jù)顯示，截至4月11日收盤，跟蹤中證新能源汽車指數(shù)的被動型指數(shù)基金，包括易方達中證新能源ETF、華夏中證新能源ETF、博時中證新能源ETF、平安中證新能源ETF、國泰中證新能源ETF等基金，今年來年化回報-25%左右。

以易方達中證新能源ETF為例，最高回撤已經(jīng)達到近-30%，創(chuàng)下成立以來之最大回撤。

wind新能源概念主題基金今年來回報跌幅超30%的產(chǎn)品比比皆是。

面對動輒回撤30%乃至40%的基金凈值，我們該怎么辦？

• 清倉走人

如果你對這只基金的未來表現(xiàn)信心不足，也無法承受進一步虧損，可以考慮全部賣出。信心不足的原因可能有這么幾方面：對市場悲觀；不再看好該基金的投資方向；認可的基金經(jīng)理更換等等。

• 減倉觀望

如果你對未來的行情拿不準，全部賣了怕上漲踏空，留著又怕?lián)p失進一步擴大，那么可以考慮賣出一部分

• 硬抗不動

• 低位補倉

前提是你還有資金可以持續(xù)投入、且繼續(xù)看好持有的基金。

基金漲跌和和漲潮退潮一樣都是世界運行的日常規(guī)律，市場無法預測，人只能賺到自己認知范圍的錢。

3.機構對新能源車板塊短期謹慎

經(jīng)過這一輪的調整，行業(yè)的估值也相繼下調。截至4月12日收盤，wind新能源汽車指數(shù)近三個月調整幅度已達-23.48%，當前市盈率是46.96，低于危險值74.12。

曾是去年的熱門賽道，如今正在經(jīng)歷擠泡沫的痛楚，這個賽道還香嗎？

我們來看看機構的分析。

• 國海富蘭克林基金：短期對新能源車保持謹慎

國海富蘭克林基金認為，“我們對新能源車長期看好，但該行業(yè)本身具有一定的周期性，當前可能處于短周期的頂點，由于終端消費偏弱，上游資源漲價削弱了其他環(huán)節(jié)的利潤，市場對新能源車的盈利和估值預期都有下調，我們對新能源車產(chǎn)業(yè)鏈短期持謹慎態(tài)度，相對看好風光伏制造和綠電運營。消費行業(yè)整體受疫情影響較大，白酒板塊前期估值較高，在本輪調整中下跌明顯，可能仍有一定的下跌空間?！?/p>

• 諾德基金經(jīng)理閻安琪：新能源車板塊跌幅較大和疫情的升級有關

“行業(yè)供需兩端會在疫情后重新平衡，市場情緒得到平復，如果屆時估值水平到低位的情況下，或有修復出現(xiàn)。同時，參照深圳在疫情后的補貼措施，也可以對政策端有一定預期?！遍惏茬髡f道。

• 招商基金：投資者擔憂二季度新能源企業(yè)盈利增長及訂單穩(wěn)定性

“新能源、有色、電子與汽車板塊大幅下跌。中國經(jīng)濟最活躍的華東、華南地區(qū)進入封控狀態(tài)，電子、汽車等科技制造業(yè)密集的昆山、太倉實施全域靜態(tài)管理，產(chǎn)業(yè)鏈面臨供應鏈風險。市場的大幅調整，尤其是新能源等制造業(yè)板塊的調整，更多的來源于全國疫情的散點式傳播與嚴格的管控措施令投資者擔憂二季度企業(yè)盈利的增長以及供應鏈訂單的穩(wěn)定性?！?/p>

對比起新能源、半導體等成長賽道股，基建板塊近期比較抗跌，目前處于市場關注的焦點。不少券商觀點認為，進入2022年后，去年大熱的賽道股熱度逐漸褪去，而金融、地產(chǎn)、基建等低估值板塊的表現(xiàn)，逐漸受到了投資者們的關注。

綜合基金年報和券商的分析，穩(wěn)增長成為2022年市場重要主線，似乎成為了共識。下一期跟大家聊聊穩(wěn)增長的相關投資方向和基金。

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