華夏時報（www.chinatimes.net.cn）記者王兆寰北京報道

降準預(yù)期下，2021年最后一個月的市場似乎再次找到了上漲的理由。12月6日早盤，券商股的集體爆發(fā)再次將滬指推向3600點。然而，在券商財富管理大戰(zhàn)點燃之時，密集的監(jiān)管悄然而至，甚至有些猛烈。

據(jù)《華夏時報》記者不完全統(tǒng)計顯示，11月以來，包括華安證券、中金公司、方正證券、財通證券、光大證券、長江證券資管、招商證券資管、申萬宏源等8家券商及資管子公司，收到了證監(jiān)會及地方證監(jiān)局的責令改正等行政監(jiān)管措施，對相關(guān)責任人采取了監(jiān)管談話措施。

其中，國元證券收到了警示函的監(jiān)管措施。2021年以來，該券商頻頻收到監(jiān)管措施，是否意味著公司內(nèi)部管理和風控有較大問題？是制度原因造成的合規(guī)問題？風險是否可控？是否對資管業(yè)務(wù)產(chǎn)生影響？

對此，《華夏時報》記者向國元證券發(fā)送正式采訪函。公司回復(fù)指出，警示函中指出公司資產(chǎn)管理產(chǎn)品運作不規(guī)范。公司將進一步加強與監(jiān)管溝通，確保資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)范運作，符合監(jiān)管要求。本次警示函不會對公司資管業(yè)務(wù)的正常開展產(chǎn)生重大影響。

國元證券表示，公司的資產(chǎn)管理有完整的規(guī)章制度體系。公司將對照法規(guī)對資管業(yè)務(wù)可能存在的不規(guī)范問題進行梳理排查，確保資產(chǎn)管理產(chǎn)品規(guī)范運作，符合監(jiān)管要求。

資管風險頻發(fā)

近期，證監(jiān)會對16家證券公司全面風險管理落實情況開展了現(xiàn)場檢查。據(jù)悉，此次現(xiàn)場檢查重點包括風險管理水平與業(yè)務(wù)的適配度，風險計量模型和監(jiān)測分析的可靠性，風險限額和管控機制的執(zhí)行力，風險預(yù)警、報告、反饋、應(yīng)對、處置鏈條的完備性等，并對風險個案頻發(fā)的證券公司信用類業(yè)務(wù)、自營債券交易、境外子公司管控情況等領(lǐng)域給予了特別關(guān)注。

“近期16家券商的檢查是常規(guī)性的，我們?nèi)昵熬蜋z查過了，等于是輪著來的。檢查的陣勢確實不小?！币晃簧鲜腥痰膬?nèi)部人士向《華夏時報》記者表示。

伴隨著證監(jiān)會的風險檢查，券商們收到的監(jiān)管措施如約而至。值得注意的是，券商們紛紛發(fā)力的財富管理領(lǐng)域成為了風險與違規(guī)問題的多發(fā)地。

11月12日，華安證券公告稱，11月23日至27日，中國證監(jiān)會對公司資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)進行現(xiàn)場檢查。近日，公司收到釆取責令改正措施的決定。

經(jīng)查，公司在私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)存在以下問題：一是不同資產(chǎn)管理計劃賬戶間存在違規(guī)交易；二是債券投資風險管控不完善，部分產(chǎn)品集中持有單一債券且杠桿率較高，部分債券信用評分標準不明確，未及時調(diào)整不符合內(nèi)部準入規(guī)定的交易對手方名單；三是未針對私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)的主要業(yè)務(wù)人員和相關(guān)管理人員建立收入遞延支付機制。上述情況違反了《證券公司監(jiān)督管理條例》等相關(guān)法規(guī)，公司應(yīng)當采取有效措施，完善內(nèi)部管理，切實提升合規(guī)風控管理水平。

同時，華安證券全資子公司華安期貨也于近期收到安徽證監(jiān)局出具的采取出具警示函措施的決定。根據(jù)投訴舉報線索核查發(fā)現(xiàn)，2015年4月-12月期間，華安期貨財務(wù)總監(jiān)汪軍存在利用職務(wù)便利違規(guī)參與證券投資咨詢活動的行為，反映出公司在高管任職管理、財務(wù)管理和制衡機制方面不健全，內(nèi)部控制存在一定隱患。

《華夏時報》記者注意到，不僅是中小券商，包括中金公司、申萬宏源等頭部大型券商，監(jiān)管也是一個不放過。更為猛烈的是，在證監(jiān)會網(wǎng)站上，僅11月19日至26日的7天內(nèi)，就有包括對財通證券、光大證券、長江證券資管、國元證券、招商證券資管等5家公司的監(jiān)管措施。

11月5日，北京證監(jiān)局發(fā)布了關(guān)于對中金公司采取責令改正措施的決定，直指公司私募資管計劃兩大問題，一是使用成本法對私募資管計劃中部分資產(chǎn)進行估值；二是存在對具有相同特征的同一投資品種采用的估值技術(shù)不一致的情況。

11月24日，上海證監(jiān)局發(fā)布對申萬宏源證券采取出具警示函措施的決定。經(jīng)查，公司在開展私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)中存在如下問題：一是在個別私募資產(chǎn)管理計劃運作過程中，在未事先取得投資者同意的情況下投資關(guān)聯(lián)方承銷的證券；二是未能將私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)和其他業(yè)務(wù)進行有效隔離；三是存在對不同私募資產(chǎn)管理計劃持有的同類資產(chǎn)采用不同估值方法的情形，且個別私募資產(chǎn)管理計劃未嚴格遵守公允估值原則，估值方法不合理。

此外，申萬宏源證券個別私募資產(chǎn)管理計劃在相關(guān)債券已發(fā)生實質(zhì)違約的情況下未及時調(diào)整估值，估值程序存在缺陷。上述問題違反了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》等相關(guān)規(guī)定。

據(jù)了解，下一階段，證監(jiān)會將對尚未開展全面風險管理檢查的證券公司實施“全覆蓋”現(xiàn)場檢查，并適時對已檢查公司的整改情況開展“回頭看”專項檢查，對發(fā)現(xiàn)的問題，將依法嚴肅處理。

國元證券頻遭監(jiān)管措施

值得注意的是，安徽省兩大券商華安證券和國元證券在此輪風險檢查中均被點名。其中，國元證券更是在2021年累計收到4次監(jiān)管措施。

來自證監(jiān)會網(wǎng)11月26日消息顯示，經(jīng)查，發(fā)現(xiàn)國元證券存在資產(chǎn)管理產(chǎn)品運作不規(guī)范，投資決策不審慎，投資對象盡職調(diào)查和風險評估不到位等問題，違反了《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第六十一條規(guī)定。根據(jù)《證券期貨經(jīng)營機構(gòu)私募資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)管理辦法》第七十八條的規(guī)定，決定對公司采取出具警示函的行政監(jiān)管措施。公司應(yīng)當采取有效措施，完善內(nèi)部管理和投資決策流程，提升合規(guī)管理有效性。

2021年10月，國元證券收到安徽證監(jiān)局出具的警示函措施，涉及公司發(fā)布研究報告存在資料來源標注不明確、數(shù)據(jù)選取不夠?qū)徤?、研報分析不夠客觀、質(zhì)量控制和合規(guī)審查不到位等問題。

2021年7月和1月，國元證券山東淄博人民西路證券營業(yè)部，先后兩次收到山東證監(jiān)局的監(jiān)管措施，涉及合規(guī)人員業(yè)務(wù)工作、客戶管理及上報虛假材料等問題。

對于公司頻繁收到行政監(jiān)管措施，是否意味著公司的內(nèi)部管理和風控有較大問題？是否已經(jīng)制定了相關(guān)整改措施？2022年將會采取何種措施降低風險，提高合規(guī)管理？

對此，《華夏時報》記者向國元證券發(fā)送正式采訪函。公司回應(yīng)稱，將通過自查、現(xiàn)場檢查、非現(xiàn)場檢查等多種方式對資管業(yè)務(wù)可能存在的不規(guī)范問題進行梳理排查，按照監(jiān)管規(guī)則制定針對性的整改措施。

公司今后將繼續(xù)加大對資管業(yè)務(wù)的合規(guī)管理和風險控制，結(jié)合運用合規(guī)風控考核、合規(guī)問責、稽核審計、合規(guī)管理有效性及內(nèi)部控制評估等機制對資管業(yè)務(wù)強化管控。

此外，公司對分支機構(gòu)及各項業(yè)務(wù)實施管控，努力做到事前、事中、事后控制相統(tǒng)一；按照監(jiān)管要求將合規(guī)管理和風險控制覆蓋公司各業(yè)務(wù)條線、各部門及員工；建立內(nèi)部控制缺陷的糾正與處理機制，定期聘請外部審計機構(gòu)對公司內(nèi)部控制和合規(guī)管理有效性實施評估，公司內(nèi)部稽核審計部門每年對總部部門及分支機構(gòu)開展常規(guī)或?qū)ｍ棇徲?，根?jù)內(nèi)部控制的檢查情況和評價結(jié)果，提出整改意見和糾正措施，督促業(yè)務(wù)主管部門和分支機構(gòu)落實，并對落實情況進行跟蹤檢查。

編輯：嚴暉主編：夏申茶

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