000971諾安新經(jīng)濟(jì)基金（浙江證券）

金融界基金11月10日訊 諾安新經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金（簡(jiǎn)稱：諾安新經(jīng)濟(jì)股票，代碼000971）公布最新凈值，上漲2.13%。本基金單位凈值為1.489元，累計(jì)凈值為1.489元。

諾安新經(jīng)濟(jì)股票型證券投資基金成立于2015-01-26，業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)為“滬深300指數(shù)*80.00% 中證全債指數(shù)*20.00%”。本基金成立以來收益48.60%，今年以來收益50.25%，近一月收益2.55%，近一年收益58.74%，近三年收益60.80%。近一年，本基金排名同類（212/759），成立以來，本基金排名同類（469/931）。

金融界基金定投排行數(shù)據(jù)顯示，近一年定投該基金的收益為27.16%，近兩年定投該基金的收益為63.95%，近三年定投該基金的收益為73.60%，近五年定投該基金的收益為63.32%。（點(diǎn)此查看定投排行）

基金經(jīng)理為楊琨，自2019年02月20日管理該基金，任職期內(nèi)收益123.24%。

最新定期報(bào)告顯示，該基金前十大重倉(cāng)股為邁為股份（持倉(cāng)比例9.42% ）、金山辦公（持倉(cāng)比例7.16% ）、中國(guó)中免（持倉(cāng)比例6.97% ）、貴州茅臺(tái)（持倉(cāng)比例6.30% ）、豆神教育（持倉(cāng)比例6.25% ）、利亞德（持倉(cāng)比例6.17% ）、TCL科技（持倉(cāng)比例5.40% ）、山西汾酒（持倉(cāng)比例5.03% ）、恒生電子（持倉(cāng)比例4.01% ）、藥石科技（持倉(cāng)比例2.61% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為59.32%，整體持股集中度（高）。

最新報(bào)告期的上一報(bào)告期內(nèi)，該基金前十大重倉(cāng)股為邁為股份（持倉(cāng)比例7.10% ）、山煤國(guó)際（持倉(cāng)比例5.87% ）、金山辦公（持倉(cāng)比例5.52% ）、利亞德（持倉(cāng)比例5.51% ）、中石科技（持倉(cāng)比例5.06% ）、立思辰（持倉(cāng)比例4.98% ）、TCL科技（持倉(cāng)比例3.76% ）、貴州茅臺(tái)（持倉(cāng)比例3.74% ）、恒生電子（持倉(cāng)比例3.62% ）、京東方A（持倉(cāng)比例3.52% ），合計(jì)占資金總資產(chǎn)的比例為48.68%，整體持股集中度（中）。

報(bào)告期內(nèi)基金投資策略和運(yùn)作分析

從年初以來，本人的投資思路發(fā)生了巨變。變化在于對(duì)資本市場(chǎng)的認(rèn)識(shí)方法，思路和角度。股票屬于微觀層面，市場(chǎng)風(fēng)格屬于中觀層面，宏觀層面屬于哲學(xué)層面。如果不希望被市場(chǎng)風(fēng)格切換所困擾，那么就要從更宏觀的角度去把握中觀層面，才能跳出來一睹“廬山真面目”。資本市場(chǎng)雖然可預(yù)測(cè)性弱，但是仍然屬于客觀世界的一部分，那么必然可用唯物辯證法來解讀。我的投資思路的核心方法論是唯物辯證法。方法論是根，市場(chǎng)風(fēng)格和具體個(gè)股是枝葉。市場(chǎng)風(fēng)格的變化逃不出方法論的范疇。如果沒有強(qiáng)大而正確的方法論，市場(chǎng)參與者就容易“一葉障目”，被市場(chǎng)風(fēng)格、上市公司等因素牽著鼻子走。

報(bào)告期內(nèi)我們?nèi)匀粚?duì)于科技、消費(fèi)和醫(yī)藥行業(yè)的相關(guān)個(gè)股進(jìn)行了重點(diǎn)的配置。重點(diǎn)配置上述板塊的原因是我們判斷支配中國(guó)發(fā)展的主要矛盾正在發(fā)生著深刻的變化。時(shí)代變化對(duì)于實(shí)體經(jīng)濟(jì)中的個(gè)體來說，短期難以看到很大影響，但是長(zhǎng)期影響又是巨大的。從短期到長(zhǎng)期發(fā)展過程是量變積累突破度而到質(zhì)變的過程。認(rèn)識(shí)到并且跟上這種變化的公司會(huì)逐漸的脫穎而出，也是我們重點(diǎn)研究的品種。我們會(huì)選擇布局左側(cè)品種作為中長(zhǎng)期的投資標(biāo)的。左側(cè)布局的主要問題在于機(jī)會(huì)成本和時(shí)間成本。保持對(duì)行業(yè)和公司的緊密跟蹤，盡量減少過早的布局，減少時(shí)間和機(jī)會(huì)成本。同時(shí)我們也會(huì)緊跟行業(yè)變化和重點(diǎn)上市公司，對(duì)于行業(yè)重要的拐點(diǎn)性變化，對(duì)業(yè)績(jī)可能存在持續(xù)超預(yù)期的以及公司競(jìng)爭(zhēng)力持續(xù)提升的個(gè)股進(jìn)行重點(diǎn)的右側(cè)配置。

三季度，中國(guó)疫情控制的最好，內(nèi)需逐漸恢復(fù)，疫情已經(jīng)不是當(dāng)下國(guó)內(nèi)的主要矛盾，雖然防控疫情不能松懈。針對(duì)疫情所做的貨幣政策和財(cái)政政策面臨著逐漸退出的境地，這樣的預(yù)期市場(chǎng)開始逐漸形成。這對(duì)資本市場(chǎng)來說肯定有一些影響，但考慮到我國(guó)刺激政策有所克制，那么政策對(duì)資本市場(chǎng)的影響勢(shì)必比以前要小。我們大膽的預(yù)測(cè)隨著中國(guó)發(fā)展驅(qū)動(dòng)力的變化，以前建立在房地產(chǎn)和基建上的貨幣政策對(duì)股票市場(chǎng)的影響會(huì)隨著時(shí)間而影響力下降。社融和M2等宏觀指標(biāo)目前仍然是大家重點(diǎn)關(guān)注的數(shù)據(jù)和指標(biāo)，但隨著國(guó)內(nèi)主要矛盾的變化，這些指標(biāo)可能對(duì)市場(chǎng)的解讀力會(huì)隨著時(shí)間而減弱。我的投資框架里面的參數(shù)及權(quán)重也會(huì)隨之而變。

從長(zhǎng)期視角回顧我國(guó)資本市場(chǎng)的歷史，有很多優(yōu)秀的公司不斷涌現(xiàn)出來，其給投資者的回報(bào)是非常豐厚的。從中短期的視角看，市場(chǎng)中每年都有漲幅超過50%的個(gè)股出現(xiàn)。所以說從統(tǒng)計(jì)角度分析，資本市場(chǎng)不缺乏機(jī)會(huì)，缺乏發(fā)現(xiàn)機(jī)會(huì)的眼光。我們將持續(xù)不斷的努力完善投資框架和思路，爭(zhēng)取為持有人帶來滿意的收益。

截至報(bào)告期末，本基金份額凈值為1.421元。本報(bào)告期基金份額凈值增長(zhǎng)率為6.92%，同期業(yè)績(jī)比較基準(zhǔn)收益率為8.04%。

免責(zé)聲明
?????????? 本站所有信息均來自互聯(lián)網(wǎng)搜集
1.與產(chǎn)品相關(guān)信息的真實(shí)性準(zhǔn)確性均由發(fā)布單位及個(gè)人負(fù)責(zé)，
2.拒絕任何人以任何形式在本站發(fā)表與中華人民共和國(guó)法律相抵觸的言論
3.請(qǐng)大家仔細(xì)辨認(rèn)！并不代表本站觀點(diǎn),本站對(duì)此不承擔(dān)任何相關(guān)法律責(zé)任！
4.如果發(fā)現(xiàn)本網(wǎng)站有任何文章侵犯你的權(quán)益,請(qǐng)立刻聯(lián)系本站站長(zhǎng)[QQ:775191930]，通知給予刪除