作者：張媛，北京市隆安律師事務(wù)所資深律師，家族辦公室業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，本文為作者原創(chuàng)

根據(jù)《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2017]56號(hào)）的規(guī)定，資管產(chǎn)品，包括銀行理財(cái)產(chǎn)品、資金信托（包括集合資金信托、單一資金信托）、財(cái)產(chǎn)權(quán)信托、公開募集證券投資基金、特定客戶資產(chǎn)管理計(jì)劃、集合資產(chǎn)管理計(jì)劃、定向資產(chǎn)管理計(jì)劃、私募投資基金、債權(quán)投資計(jì)劃、股權(quán)投資計(jì)劃、股債結(jié)合型投資計(jì)劃、資產(chǎn)支持計(jì)劃、組合類保險(xiǎn)資產(chǎn)管理產(chǎn)品、養(yǎng)老保障管理產(chǎn)品。

資管產(chǎn)品管理人，包括銀行、信托公司、公募基金管理公司及其子公司、證券公司及其子公司、期貨公司及其子公司、私募基金管理人、保險(xiǎn)資產(chǎn)管理公司、專業(yè)保險(xiǎn)資產(chǎn)管理機(jī)構(gòu)、養(yǎng)老保險(xiǎn)公司。

簡(jiǎn)單說，資產(chǎn)管理的實(shí)質(zhì)就是受人之托，代人理財(cái)。各類資管產(chǎn)品中，受投資人委托管理資管產(chǎn)品的基金公司、信托公司、銀行等就是資管產(chǎn)品的管理人。對(duì)資管產(chǎn)品的稅收政策一直像霧里看花，本文對(duì)營(yíng)改增以來的資管產(chǎn)品稅收文件進(jìn)行梳理總結(jié)，把這紛擾看得清清楚楚。

一、資管產(chǎn)品增值稅政策解讀，主要內(nèi)容如下：

1、資管產(chǎn)品投資人購(gòu)入各類資管產(chǎn)品涉及的增值稅應(yīng)稅行為有哪些？

（1）關(guān)于投資者(機(jī)構(gòu)和個(gè)人)持有資管產(chǎn)品期間，取得收益如何交增值稅？

投資人購(gòu)入各類資管產(chǎn)品持有期間（含到期）取得的非保本收益，不屬于增值稅征收范圍，不征增值稅。

投資人購(gòu)入各類資管產(chǎn)品持有期間（含到期）取得的保本收益，應(yīng)按貸款利息收入繳納6%增值稅；小規(guī)模納稅人，增值稅的征收率3%。

如何區(qū)別保本收益與非保本收益？

根據(jù)財(cái)稅[2016]140號(hào)文，保本收益是指“合同中明確承諾到期本金可全部收回的投資收益”。因此，主要依據(jù)合同具體條款確定：如果合同明確承諾保本，按照保本處理；如果明確承諾不保本，按照不保本處理；如果合同未明確的，建議簽訂補(bǔ)充協(xié)議。

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)，保本收益，按照“貸款服務(wù)”交增值稅。如果界定為非保本收益，投資人無需繳納增值稅。

（2）投資者(機(jī)構(gòu)和個(gè)人)轉(zhuǎn)讓資管產(chǎn)品，取得收益如何交增值稅？

投資人購(gòu)入各類資管產(chǎn)品，在未到期之前轉(zhuǎn)讓其所有權(quán)的，應(yīng)按金融商品轉(zhuǎn)讓繳納6%增值稅。投資人購(gòu)入各類資管產(chǎn)品，持有至到期的，不屬于金融商品轉(zhuǎn)讓。

如果是個(gè)人從事金融商品轉(zhuǎn)讓業(yè)務(wù)，免征增值稅，不區(qū)分保本型還是非保本型，轉(zhuǎn)讓價(jià)差收益，一律免征增值稅。

參考政策文件：《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于資管產(chǎn)品增值稅有關(guān)問題的通知》（財(cái)稅[2017]56號(hào)）、《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2016]140號(hào)）、《財(cái)政部國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》（財(cái)稅〔2016〕36號(hào)）

2、資管產(chǎn)品管理人運(yùn)營(yíng)各類資管產(chǎn)品業(yè)務(wù)如何適用增值稅稅率？

（1）2017年7月1日（含）以后，資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)過程中發(fā)生的增值稅應(yīng)稅行為，以資管產(chǎn)品管理人為增值稅納稅人，按照現(xiàn)行規(guī)定繳納增值稅,暫適用簡(jiǎn)易計(jì)稅方法，按照3%的征收率繳納增值稅。

根據(jù)財(cái)稅〔2016〕36號(hào)，保本收益，按照“貸款服務(wù)”交增值稅。如果界定為非保本收益，資管產(chǎn)品管理人無需繳納增值稅。

（2）轉(zhuǎn)讓金融產(chǎn)品價(jià)差收益

資管產(chǎn)品運(yùn)營(yíng)期間，取得的買賣金融商品價(jià)差收益，應(yīng)按“金融商品轉(zhuǎn)讓”，繳納3%增值稅（簡(jiǎn)易計(jì)稅）。

參考政策文件：《關(guān)于明確金融、房地產(chǎn)開發(fā)、教育輔助服務(wù)等增值稅政策的通知》（財(cái)稅[2016]140號(hào)）、《財(cái)稅[2016]36號(hào)財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于全面推開營(yíng)業(yè)稅改征增值稅試點(diǎn)的通知》

二、關(guān)于所得稅問題

1、關(guān)于證券投資基金所得稅政策解讀，主要內(nèi)容如下：--對(duì)機(jī)構(gòu)投資者而言：（1）對(duì)證券投資基金從證券市場(chǎng)中取得的收入，包括買賣股票、債券的差價(jià)收入，股權(quán)的股息、紅利收入，債券的利息收入及其他收入，暫不征收企業(yè)所得稅。（2）對(duì)機(jī)構(gòu)投資者從證券投資基金分配中取得的收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

--對(duì)基金管理人而言：對(duì)證券投資基金管理人運(yùn)用基金買賣股票、債券的差價(jià)收入，暫不征收企業(yè)所得稅。

--個(gè)人投資者而言：（1）對(duì)個(gè)人投資者買賣基金單位獲得的差價(jià)收入，在對(duì)個(gè)人買賣股票的差價(jià)收入未恢復(fù)征收個(gè)人所得稅以前，暫不征收個(gè)人所得稅。（2）對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的股票的股息、紅利收入以及企業(yè)債券的利息收入，由上市公司和發(fā)行債券的企業(yè)在向基金派發(fā)股息、紅利、利息時(shí)代扣代繳20%的個(gè)人所得稅，基金向個(gè)人投資者分配股息、紅利、利息時(shí)，不再代扣代繳個(gè)人所得稅。（3）對(duì)投資者從基金分配中獲得的國(guó)債利息、儲(chǔ)蓄存款利息以及買賣股票價(jià)差收入，在國(guó)債利息收入、個(gè)人儲(chǔ)蓄存款利息收入以及個(gè)人買賣股票差價(jià)收入未恢復(fù)征收所得稅以前，暫不征收所得稅。

（4）對(duì)個(gè)人投資者從基金分配中獲得的企業(yè)債券差價(jià)收入，應(yīng)按稅法規(guī)定對(duì)個(gè)人投資者征收個(gè)人所得稅，稅款由基金在分配時(shí)依法代扣代繳；

參考政策文件：《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于證券投資基金稅收問題的通知》（財(cái)稅字[1998]第55號(hào)）、《財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局關(guān)于企業(yè)所得稅若干優(yōu)惠政策的通知》（財(cái)稅[2008]1號(hào)）、《關(guān)于繼續(xù)有效的個(gè)人所得稅優(yōu)惠政策目錄的公告》（財(cái)政部、國(guó)家稅務(wù)總局公告2018年第177號(hào)）

2、關(guān)于信托收益所得稅：個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品所得收益，是否交所得稅？

信托不是納稅主體，目前信托產(chǎn)品在分配收益時(shí)暫未被征稅，現(xiàn)行法規(guī)也確實(shí)沒有明確規(guī)定信托公司負(fù)有個(gè)人所得稅的代扣代繳義務(wù)。個(gè)人獲取的收益應(yīng)歸屬于“利息、股利、紅利所得”，按20%稅率全額計(jì)征個(gè)人所得稅，但目前的個(gè)人投資者報(bào)稅制度中，信托公司不會(huì)代收代繳投資者的個(gè)人所得稅，個(gè)人投資者認(rèn)購(gòu)信托需要個(gè)人去報(bào)稅，目前對(duì)購(gòu)買信托產(chǎn)品獲得收益是否交所得稅，我國(guó)稅法并沒有明確規(guī)定，所以信托到期終止后，投資者得到的本金和收益都是沒有征收所得稅的。在個(gè)人投資者不主動(dòng)申報(bào)個(gè)稅的情況下，個(gè)人投資信托收益的個(gè)稅也難以進(jìn)行稅收征管。筆者理解，對(duì)于信托收益的納稅問題還沒有引起太多關(guān)注，稅務(wù)局也還沒有嚴(yán)格對(duì)這一塊進(jìn)行征管。

企業(yè)投資者認(rèn)購(gòu)信托產(chǎn)品所得收益，所得稅如何處理？根據(jù)《企業(yè)所得稅法實(shí)施條例》第十七條的規(guī)定，企業(yè)所得稅法第六條第四款所稱的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，是指企業(yè)從被投資方取得的收入。關(guān)于股息、紅利等權(quán)益性投資收益的確認(rèn)問題，國(guó)家稅務(wù)總局《關(guān)于貫徹執(zhí)行企業(yè)所得稅法若干稅收問題的通知》(國(guó)稅函[2010]79號(hào))第四條規(guī)定：企業(yè)權(quán)益性投資取得的股息、紅利等收入，應(yīng)在被投資企業(yè)股東會(huì)或股東大會(huì)作出利潤(rùn)分配或轉(zhuǎn)股決定的日期，確定收入的實(shí)現(xiàn)。對(duì)居民企業(yè)取得的股息、紅利所得，在按稅法規(guī)定的時(shí)間確認(rèn)投資收益后，其企業(yè)所得稅處理，具體辦法如下：《企業(yè)所得稅法》第二十六條規(guī)定，企業(yè)取得的下列收入，屬于免稅收入：(二)符合條件的居民企業(yè)之間的股息、紅利等權(quán)益性投資收益；（三）在中國(guó)境內(nèi)設(shè)立機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所的非居民企業(yè)從居民企業(yè)取得與該機(jī)構(gòu)、場(chǎng)所有實(shí)際聯(lián)系的股息、紅利等權(quán)益性投資收益?！镀髽I(yè)所得稅法》第二十六條第二款和第三款所稱的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，不包括居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股份連續(xù)持有不足12個(gè)月而獲得的投資收益。按照以上規(guī)定，在境內(nèi)投資于其他居民企業(yè)，不包括連續(xù)持有居民企業(yè)公開發(fā)行并上市流通的股份不足12個(gè)月的，其從被投資方取得的股息、紅利等權(quán)益性投資收益，屬于免稅收入，不繳納企業(yè)所得稅。

作者：張媛，北京市隆安律師事務(wù)所資深律師，家族辦公室業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)人，本文為作者原創(chuàng)

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