1月17日，*ST永泰發(fā)布業(yè)績(jī)預(yù)告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2020年度凈利潤(rùn)46億元-48億元，同比增長(zhǎng)逾30倍；同時(shí)公司表示，1月15日，上海證券交易所同意撤銷(xiāo)對(duì)公司股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示，并對(duì)公司股票實(shí)施其他風(fēng)險(xiǎn)警示。

重整完成 業(yè)績(jī)預(yù)增30倍

1月17日，*ST永泰發(fā)布公告稱(chēng)，預(yù)計(jì)2020年度實(shí)現(xiàn)歸屬于上市公司股東的凈利潤(rùn)為 46.2億元-48.05億元，同比增長(zhǎng)3195.87%-3327.85%；扣非凈利潤(rùn)預(yù)計(jì)同比增長(zhǎng)123.21%-155.92%。

2020年9月25日，晉中中院裁定受理債權(quán)人豫煤礦機(jī)對(duì)永泰能源的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。根據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司股票于2020年9月29日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)改為“*ST永泰”。公告顯示，截至2020年前三季度，*ST永泰資產(chǎn)總計(jì)1071億元，負(fù)債規(guī)模782億，負(fù)債率為73%。

2020年12月16日，公司召開(kāi)第二次債權(quán)人會(huì)議和出資人會(huì)議，分別對(duì)重整計(jì)劃及出資人權(quán)益調(diào)整方案進(jìn)行審議表決，《重整計(jì)劃(草案)》以及《出資人權(quán)益調(diào)整方案》均獲得高票通過(guò)。根據(jù)出資人權(quán)益調(diào)整方案，本次重整主要通過(guò)資本公積金轉(zhuǎn)增股票。永泰能源將以現(xiàn)有總股本約124.26億股為基數(shù)，按照每10股轉(zhuǎn)增7.88股的比例實(shí)施資本公積金轉(zhuǎn)增股本，共計(jì)轉(zhuǎn)增約97.92億股股票。轉(zhuǎn)增股票不向原股東進(jìn)行分配，而是全部按照本次重整計(jì)劃的規(guī)定向債權(quán)人進(jìn)行分配，以抵償債務(wù)及支付相關(guān)重整費(fèi)用。重整計(jì)劃顯示，債權(quán)調(diào)整及受償具體方案包括有財(cái)產(chǎn)擔(dān)保債權(quán)和普通債權(quán)。

重整方案顯示，對(duì)于擔(dān)保債權(quán)公司延期12年分期清償，利率執(zhí)行5年期LPR(4.65%)；對(duì)于普通債權(quán)每家債權(quán)人50萬(wàn)元以下的部分以現(xiàn)金方式清償，超過(guò)50萬(wàn)元的債權(quán)部分，按照20.78%的比例延期12年分期清償，利率執(zhí)行5年期LPR的7折，剩余債權(quán)以永泰能源資本公積金轉(zhuǎn)增股票按照1.94元/股的抵債價(jià)格進(jìn)行以股抵債。

此前，公司公告表示，以公司2020年第三季度財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)為基礎(chǔ)測(cè)算，本次重整計(jì)劃實(shí)施完成后，預(yù)計(jì)公司資產(chǎn)負(fù)債率將由73.04%下降至55.72%，可節(jié)省財(cái)務(wù)費(fèi)用11.33億元/年，每股凈資產(chǎn)和每股收益均有所增厚。2020年12月30日，永泰能源收到晉中中院送達(dá)的《民事裁定書(shū)》，裁定確認(rèn)公司重整計(jì)劃執(zhí)行完畢，并終結(jié)公司重整程序。

業(yè)內(nèi)人士分析稱(chēng)，本次以資本公積金轉(zhuǎn)增股本也將為永泰能源帶來(lái)高額重組收益。根據(jù)公司公告顯示，本次業(yè)績(jī)大幅預(yù)增也得益于重組收益，實(shí)現(xiàn)相關(guān)債務(wù)重組收益凈額約45.1億元。

截至2020年三季度，公司共有31.19萬(wàn)戶(hù)股東，人均持股為5.2萬(wàn)元，在公司業(yè)績(jī)預(yù)增和“摘星”公告發(fā)布后，股民紛紛表示“終于天亮了”、“堅(jiān)持就是勝利”……

回歸常態(tài)化經(jīng)營(yíng)

永泰能源（*ST永泰）成立于1992年，控股股東為永泰集團(tuán)，近年來(lái)依賴(lài)定增、股權(quán)質(zhì)押、債券發(fā)行等擴(kuò)張模式，永泰能源的業(yè)務(wù)從煤炭擴(kuò)張至電力、石化、頁(yè)巖氣、核能、物流等眾多領(lǐng)域，合并負(fù)債也快速增長(zhǎng)。2018年7月，永泰能源一筆15億元短期融資券違約，觸發(fā)公司債務(wù)危機(jī)。在2019年3月后，公司股價(jià)持續(xù)走弱，始終維持在2元以下。

2020年9月25日，晉中中院裁定受理債權(quán)人豫煤礦機(jī)對(duì)永泰能源的破產(chǎn)重整申請(qǐng)。根據(jù)《股票上市規(guī)則》的相關(guān)規(guī)定，公司股票于2020年9月29日被實(shí)施退市風(fēng)險(xiǎn)警示，股票簡(jiǎn)稱(chēng)改為“*ST永泰”。而在公司今日公布業(yè)績(jī)大幅預(yù)增同時(shí)，公司股票“摘星”成功，公司申請(qǐng)撤銷(xiāo)對(duì)股票實(shí)施的退市風(fēng)險(xiǎn)警示申請(qǐng)獲得上交所同意，股票將于1月18日停牌一天。

目前永泰能源主營(yíng)為電力及煤炭業(yè)務(wù)，收入合計(jì)占比超過(guò) 75%。公司自2009年開(kāi)始涉足煤炭行業(yè)，目前主要從事煤炭業(yè)務(wù)的3家子公司分別為華熙礦業(yè)、康偉集團(tuán)以及銀源焦煤。公司2019年原煤產(chǎn)量911萬(wàn)噸，三家子公司目前共有14 座在產(chǎn)礦井，合計(jì)產(chǎn)能 975 萬(wàn)噸/年，公司在產(chǎn)礦井主要分布在山西省靈石縣和沁源縣。公司擁有的煤炭資源保有儲(chǔ)量總計(jì)38.43 億噸，其中優(yōu)質(zhì)焦煤資源保有儲(chǔ)量共計(jì) 9.22 億噸，優(yōu)質(zhì)動(dòng)力煤資源保有儲(chǔ)量共計(jì)29.21億噸。雖然遭遇流動(dòng)性危機(jī)，但公司優(yōu)質(zhì)資產(chǎn)依然具備價(jià)值。三季度財(cái)報(bào)顯示，公司前三季度實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入157.38億元，實(shí)現(xiàn)凈利潤(rùn)1.98億元，同比增長(zhǎng)51.39%。

華西證券分析認(rèn)為，永泰能源煤炭、電力等業(yè)務(wù)板塊具有較為穩(wěn)定的盈利能力，但由于有息負(fù)債規(guī)模較大，公司每年需承擔(dān)較大的財(cái)務(wù)成本，導(dǎo)致公司整體盈利能力受到制約。重整計(jì)劃實(shí)施后將有效降低有息負(fù)債規(guī)模，減少公司的財(cái)務(wù)成本，提升公司的整體盈利能力，公司也有望回歸穩(wěn)健向上的常態(tài)化經(jīng)營(yíng)。

公司也表示，將創(chuàng)新煤炭生產(chǎn)運(yùn)作管理，將煤炭產(chǎn)能從975萬(wàn)噸/年提升至1155萬(wàn)噸/年，后續(xù)恢復(fù)融資功能后，還將開(kāi)發(fā)現(xiàn)有優(yōu)質(zhì)煤炭?jī)?chǔ)備項(xiàng)目，實(shí)現(xiàn)年新增產(chǎn)能300-600萬(wàn)噸。

東北證券研報(bào)認(rèn)為，在煤炭行業(yè)經(jīng)歷了供給側(cè)改革后，永泰能源主營(yíng)業(yè)務(wù)盈利趨于穩(wěn)定。近期由于進(jìn)口受限，在供給無(wú)法有效釋放的情況下，焦煤價(jià)格出現(xiàn)快速上漲，公司煤礦資源具備一定的稀缺性。

編輯：徐效鴻

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