讀《中銀國(guó)際證券股份有限公司2021 年年度報(bào)告》（一）

中銀證券2020.2-2022.5周K線走勢(shì)圖

目錄

一、基本情況

二、公司主要經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)

三、近三年的主要會(huì)計(jì)數(shù)據(jù)和財(cái)務(wù)指標(biāo)

四、母公司凈資本及風(fēng)險(xiǎn)控制指標(biāo)

五、現(xiàn)金流情況說(shuō)明

六、2021年至2012年近十年財(cái)務(wù)指標(biāo)統(tǒng)計(jì)

七、券商專(zhuān)項(xiàng)指標(biāo)近十年對(duì)比

八、行業(yè)對(duì)比

九、股權(quán)質(zhì)押

十、業(yè)績(jī)預(yù)測(cè)

十一、其他

公司前身為中銀國(guó)際有限，由中銀國(guó)際控股、中石油、國(guó)開(kāi)投、通用技術(shù)、紅塔集團(tuán)、上海國(guó)資共六家企業(yè)共同出資設(shè)立，是由中銀國(guó)際有限整體變更設(shè)立。

2002 年 1 月，中國(guó)證監(jiān)會(huì)同意中銀國(guó)際有限開(kāi)業(yè)。

2002 年 2 月，中銀國(guó)際有限于上海設(shè)立，設(shè)立時(shí)股東共 6 家，合計(jì)出資 15億元。

2013 年 12 月，中銀國(guó)際注冊(cè)資本變更為 19.7916億元。

2014 年 11 月 ，中銀國(guó)際從資本公積中轉(zhuǎn)增 52083萬(wàn)元至注冊(cè)資本，注冊(cè)資本增加至 25億元。

2017 年 9 月，中銀國(guó)際證券有限責(zé)任公司整體變更為中銀國(guó)際證券股份有限公司。

2020 年 2 月，中銀國(guó)際證券股份有限公司首次公開(kāi)發(fā)行人民幣普通股（A 股）股票 278,00萬(wàn)股并在上海證券交易所上市。公司注冊(cè)資本由 25億元元增至 27.78億元。

截至 2021 年 12 月 31 日，公司設(shè)有 107 家證券營(yíng)業(yè)部，主要分布在東部和中部經(jīng)濟(jì)較發(fā)達(dá)地區(qū)，網(wǎng)點(diǎn)布局較為全面。公司在境內(nèi)除西藏、寧夏和青海三省區(qū)尚無(wú)網(wǎng)點(diǎn)外，在其他 28 個(gè)省、自治區(qū)、直轄市均設(shè)有網(wǎng)點(diǎn)。公司證券經(jīng)營(yíng)網(wǎng)點(diǎn)主要集中在省會(huì)城市和經(jīng)濟(jì)發(fā)達(dá)城市，上海、北京、深圳、河南、湖北等地區(qū)設(shè)有分公司進(jìn)行管理。

現(xiàn)總股本為27.78億股，流通A股為14.52億股，總市值為345.86億元，流通市值為181.2元。屬于三線藍(lán)籌股。

控股公司為中銀國(guó)際控股有限公司，持中銀證券33.42%的股份。

公司經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)主要集中在三方面，分別是機(jī)構(gòu)金融與交易、財(cái)富管理、投資管理業(yè)務(wù)。

機(jī)構(gòu)金融與交易業(yè)務(wù)，主要是投資銀行業(yè)務(wù)、研究與機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)、投資交易業(yè)務(wù)。

財(cái)富管理業(yè)務(wù)，主要是證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)、信用業(yè)務(wù)、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)。

投資管理業(yè)務(wù)，主要是資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)、私募基金業(yè)務(wù)、另類(lèi)投資業(yè)務(wù)。

1、在投資銀行業(yè)務(wù)中

（1）公司的股權(quán)融資業(yè)務(wù)在2021 年，深耕金融、新一代信息技術(shù)、能源化工、生物醫(yī)藥、高端制造等領(lǐng)域重點(diǎn)優(yōu)質(zhì)客戶，扎根重點(diǎn)客群，承銷(xiāo)規(guī)模顯著增長(zhǎng)，在報(bào)告期內(nèi)公司主承銷(xiāo)金額 162.11 億元，其中，IPO項(xiàng)目 2 個(gè)，主承銷(xiāo)金額 62.79億元；再融資項(xiàng)目 6 個(gè)，主承銷(xiāo)金額 99.32 億元。而2020年首次公開(kāi)發(fā)行和再融資業(yè)務(wù)合計(jì)才58億元。

（2）融券融資業(yè)務(wù)中，公司債券主承銷(xiāo)規(guī)模（不含地方政府債）1,937.19 億元，位居行業(yè)第 12 名；金融債承銷(xiāo)規(guī)模 1,453.49 億，位居行業(yè)第 7 名。

（3）財(cái)務(wù)顧問(wèn)及新三板業(yè)務(wù)，公司作為獨(dú)立財(cái)務(wù)顧問(wèn)協(xié)助央企下屬公司大唐電信科技股份有限公司發(fā)行股份購(gòu)買(mǎi)資產(chǎn)并配套募集資金項(xiàng)目，推動(dòng)企業(yè)完成整體產(chǎn)業(yè)布局。截至 2021 年 12 月 31 日，公司新三板持續(xù)督導(dǎo)掛牌企業(yè) 27 家，其中創(chuàng)新層 4 家。

2、研究與機(jī)構(gòu)銷(xiāo)售業(yè)務(wù)方面，公司完成研究報(bào)告 3645 篇，其中總量研究報(bào)告 603 篇、行業(yè)報(bào)告 830 篇、公司報(bào)告 722 篇，其他報(bào)告 1490 篇；完成外部路演 3545次，上市公司反路演和見(jiàn)面會(huì) 505 次，聯(lián)合調(diào)研 299 次，專(zhuān)家訪談和反路演 197 次，課題研究及數(shù)據(jù)點(diǎn)評(píng) 2,621 篇。

3、投資交易業(yè)務(wù)方面，在權(quán)益投資上，加強(qiáng)投研體系建設(shè)，緊密跟蹤市場(chǎng)和行業(yè)，精選個(gè)股，優(yōu)化投資組合，同時(shí)積極加強(qiáng)非方向性策略的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，積極探索低波動(dòng)盈利模式，報(bào)告期內(nèi)持續(xù)穩(wěn)健實(shí)現(xiàn)正收益。在債券投資上，公司繼續(xù)秉承長(zhǎng)期投資和絕對(duì)收益理念，在根據(jù)市場(chǎng)變化制定投資策略的基礎(chǔ)上綜合控制組合久期和杠桿，同時(shí)積極把握市場(chǎng)結(jié)構(gòu)性和交易性機(jī)會(huì)，積極加強(qiáng)交易策略的開(kāi)發(fā)和運(yùn)用，探索多元化的債券交易盈利模式，推動(dòng)業(yè)務(wù)轉(zhuǎn)型。報(bào)告期內(nèi)，積極推進(jìn)場(chǎng)外金融衍生品業(yè)務(wù)準(zhǔn)備工作，開(kāi)發(fā)機(jī)構(gòu)客戶資源并初步對(duì)接需求，積極儲(chǔ)備產(chǎn)品策略；場(chǎng)內(nèi)金融衍生品業(yè)務(wù)方面，主要從夯實(shí)科技能力和提升量化策略水平兩方面推進(jìn)權(quán)益類(lèi)量化策略交易的發(fā)展。

4、證券經(jīng)濟(jì)業(yè)務(wù)，公司凈收入 10.62 億元，同比增長(zhǎng) 17%，行業(yè)排名 33，較 2020 年末提升 1 名；公司新增客戶約 76 萬(wàn)戶，同比增長(zhǎng) 73%；實(shí)現(xiàn)代理銷(xiāo)售金融產(chǎn)品凈收入 14,031 萬(wàn)元，同比增長(zhǎng) 60%，行業(yè)排名 28名。

5、信用業(yè)務(wù)方面，兩融余額快速增長(zhǎng)，滬深兩市融資融券日均余額為人民幣 17644 億元，較 2020年日均12860 億元增長(zhǎng) 37.20%，股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)繼續(xù)呈現(xiàn)收縮態(tài)勢(shì)；表內(nèi)股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模為 5.89億元（2021 年末），平均維持擔(dān)保比率 324.62%；表外股票質(zhì)押式回購(gòu)業(yè)務(wù)規(guī)模為 24.26 億元。

6、期貨經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)營(yíng)業(yè)收入 19859 萬(wàn)元，其中經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)收入 8950 萬(wàn)元。

7、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，公司受托客戶資產(chǎn)規(guī)模 7,551 億元，市場(chǎng)排名第 3，創(chuàng)歷史新高，其中公募基金管理規(guī)模達(dá)到 1160億元。實(shí)現(xiàn)受托客戶資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)凈收入 7.73 億元，繼續(xù)位居行業(yè)前列。

8、私募基金業(yè)務(wù)，中銀國(guó)際投資及下設(shè)機(jī)構(gòu)管理的備案基金數(shù)量為 12 只，基金實(shí)繳規(guī)模為 91.43億元。中銀國(guó)際投資及下設(shè)機(jī)構(gòu)管理的私募基金實(shí)現(xiàn)了 9 個(gè)項(xiàng)目的順利退出。此外，中銀國(guó)際投資擬與政府引導(dǎo)基金、上市公司、產(chǎn)業(yè)集團(tuán)等機(jī)構(gòu)合作設(shè)立私募股權(quán)投資基金。

按照行業(yè)劃分，其經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)在總收入中占百分比分別為：

1、證券經(jīng)紀(jì)業(yè)務(wù)，完成19.61億元，占比為58.82%；

2、資產(chǎn)管理業(yè)務(wù)，完成5.33億元，占比為15.98%；

3、投資銀行業(yè)務(wù)，完成2.47億元，占比為7.40%；

4、期貨業(yè)務(wù)，完成1.99億元，占比為5.96%；

5、其他，完成1.98億元，占比為5.94%；

6、私募股權(quán)投資業(yè)務(wù)，完成1.42億元，占比為4.62%；

7、證券自營(yíng)業(yè)務(wù)，完成5478.16萬(wàn)元，占比為1.64%。

如果按照產(chǎn)品劃分：

1、手續(xù)費(fèi)及傭金收入達(dá)27.63億元，占比為59.93%；

2、利息收入16.06億元，占比為34.83%；

3、投資收益為2.11億元，占比為4.57%；

4、其他收益為1.37億元，占比為2.98%；

5、其他業(yè)務(wù)收入為96.12萬(wàn)元，占比為0.02%；

6、資產(chǎn)處置收益為-22.78萬(wàn)元，占比為-0.0049%；

7、匯兌收益為-150萬(wàn)元，占比為-0.03%；

8、公允價(jià)值變動(dòng)損益為-1.06億元，占比為-2.03%。

2022年5月20日

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