不管是海外還是A股，主動(dòng)管理的基金經(jīng)理作為一個(gè)整體難以戰(zhàn)勝指數(shù)是個(gè)不爭(zhēng)的事實(shí)，從下圖可以看出，例如07、09、10、13、14、15、17這些年份基金整體跑輸指數(shù)，在07年和09年的牛市中，股票型基金總指數(shù)遠(yuǎn)遠(yuǎn)落后于滬深300、中證500，但并不排除部分優(yōu)秀的基金經(jīng)理可以長(zhǎng)期戰(zhàn)勝市場(chǎng)。而熊市年份股票基金相對(duì)于指數(shù)的超額收益，很大一部分是由倉(cāng)位帶來(lái)的。

還是再要簡(jiǎn)單介紹一下滬深300和中證500這兩個(gè)指數(shù)。

滬深300是上交所和深交所聯(lián)合編制，在上海和深圳證券市場(chǎng)中選取300只A股作為樣本編制而成的成份股指數(shù)。該指數(shù)樣本覆蓋了滬深市場(chǎng)六成左右的市值，具有良好的市場(chǎng)代表性，是反映A股市場(chǎng)整體走勢(shì)的指數(shù)。一般我們說(shuō)的大市值權(quán)重股、大盤藍(lán)籌股都在滬深300的范疇內(nèi)，其代表性特點(diǎn)就是規(guī)模大、流動(dòng)性好。

而中證500指數(shù)是中證指數(shù)有限公司于2007年1月15日發(fā)布的中小盤股指數(shù)，包含500只滬深兩市流動(dòng)性較好、市值處于中等區(qū)間的個(gè)股。其與滬深300等大盤指數(shù)形成良好的互補(bǔ)，體現(xiàn)出顯著的資產(chǎn)配置作用。但相較于滬深300指數(shù)，中證500指數(shù)具有高收益（中證500指數(shù)累計(jì)收益率超越滬深300），快成長(zhǎng)（指數(shù)樣本股盈利）、行業(yè)構(gòu)成更均衡的優(yōu)勢(shì)。

從07年年初初到現(xiàn)在，盡管經(jīng)歷了兩輪牛熊的交替，滬深300指數(shù)依然有60%多的收益，中證500指數(shù)有200%多的收益，所以如果你沒(méi)有足夠多的專業(yè)知識(shí)和精力去選股、選基金，那最好的方法就是拿住指數(shù)基金，享受市場(chǎng)的一個(gè)平均水平的收益。這是為什么很多人愛(ài)買指數(shù)的基金的一個(gè)根本原因，另外指數(shù)基金投資運(yùn)作透明，持倉(cāng)結(jié)構(gòu)清晰，通過(guò)看指數(shù)行情就知道大概的基金凈值，不像主動(dòng)型基金是通過(guò)倉(cāng)位調(diào)整和選股來(lái)獲取超額收益而這往往又依賴于基金經(jīng)理的投資經(jīng)驗(yàn)、實(shí)力、市場(chǎng)判斷等一系列綜合的能力。除此之外，相較于主動(dòng)管理基金，指數(shù)基金的管理費(fèi)、交易費(fèi)都比較低，這在也在一定程度上吸引了很多投資者。當(dāng)然現(xiàn)在好多指數(shù)基金都有做增強(qiáng)的策略，比如通過(guò)量化增強(qiáng)、打新增強(qiáng)等方法在跟蹤指數(shù)的同時(shí)增厚收益，都是不錯(cuò)的選擇。

在投資方式上，如果自己懶得看指數(shù)的估值或者判斷市場(chǎng)的風(fēng)格，最簡(jiǎn)單的投資方式就是均勻配置，單筆投資和定投都可以，然后就是拿住，小妹相信跑贏市場(chǎng)是大概率事件，另外一個(gè)點(diǎn)就是拿多久的問(wèn)題，這個(gè)投資難題還是得用數(shù)據(jù)說(shuō)話：

基金收益率與投資期限的關(guān)系：

上面這個(gè)圖，跑的是過(guò)去10年的數(shù)據(jù)，同一根柱子的不同顏色代表最高和最低的收益，結(jié)論很清晰，風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)越高的產(chǎn)品收益率也越高，但波動(dòng)也更大；隨著持有期限的拉長(zhǎng)，投資收益趨穩(wěn)，且正收益概率變大，持有到第10年的時(shí)候各類產(chǎn)品的投資收益均為正。

所有，長(zhǎng)期投資既可以降低風(fēng)險(xiǎn)又可以依靠復(fù)利效應(yīng)獲得好回報(bào)！

所以，小妹我的投資秘訣就是買指數(shù)，要拿??！

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