封閉式基金折價（封閉式基金折價率數(shù)據(jù)）

基金里的折價率是什么，折價率為負數(shù)是代表什么？對于普通投資者是正數(shù)好還是負數(shù)好？求大神解答

基金折價率一般指的是封閉式基金，折價率為負數(shù)是指封閉式基金的市場價格低于基金凈資產(chǎn)的價值，比如：封閉式基金的市場價格為1.5元，而基金凈值為1.8元，那么基金的折價率為：（1.5-1.8）/1.8=16%。封閉式基金折價的情況比較常見，因為封閉式基金流動性較差，開放式基金沒有折價的情況。

基金折價率是正好還是負好，主要是看我們是如何操作的。當折價率是負數(shù)時，這就表示基金的市場價格低于市場凈值，投資者可以在二級市場買入基金，然后在場外申請贖回賺取無風險價差。如果折價是正數(shù)就代表基金市場價格高于市場凈值，投資者可以在場內(nèi)申購基金，然后在二級市場賣出賺取無風險差價。

一、基金折價率什么意思？

想要知道什么是基金折價率，首先我們要了解什么是基金折價。 根據(jù)通過投資渠道的不同，基金可以分為場內(nèi)基金和場外基金，著我們都是比較熟悉的。場內(nèi)基金就是在二級市場上進行交易，交易方式和股票相似，它的價格是實時變動的。而場外基金則是在銀行、天天基金、支付寶等機構(gòu)進行申贖，在交易日內(nèi)，基金凈值只會變動一次，它是根據(jù)收盤價格來計算的。 那么封閉式基金既可以在場外進行申購，也可以在場內(nèi)進行交易，這也就產(chǎn)生了價格的差異。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況就被稱為“折價”。由此，我們就可以計算基金的率了，具體的公式如下。 折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值 根據(jù)此公式，我們可以知道當折價率大于0，也就是即凈值大于市價時為折價，折價率小于0，即凈值小于市價時為溢價。

封閉式基金有折價率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價卻是60元的溢價狀態(tài)。此時沒有折價率，而是出現(xiàn)溢價率。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。 至于開放式基金，折價率永遠為零。因為開放式基金是以凈值做市價，凈值NAV是20元，市價就是20元，永遠沒有折價的問題。

基金折價率什么意思

基金的折價率是特指封閉式基金市價低于凈資產(chǎn)價值的幅度。例如某封閉式基金市價17元，凈值NAV是20元，我們就說它的折價率是(17-20)/20=-15%。

封閉式基金有折價率是常態(tài)，但在股市狂飆的大多頭年代，也會出現(xiàn)凈值NAV是20元，市價卻是60元的溢價狀態(tài)。此時沒有折價率，而是出現(xiàn)溢價率。按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。至于開放式基金，折價率永遠為零。因為開放式基金是以凈值做市價，凈值NAV是20元，市價就是20元，永遠沒有折價的問題。

【拓展資料】

根據(jù)運作方式的不同，證券投資基金可分為封閉式證券投資基金和開放式證券投資基金。封閉式證券投資基金，可簡稱為封閉式基金，又稱為固定式證券投資基金，是指基金的預(yù)定數(shù)量發(fā)行完畢，在規(guī)定的時間（也稱“封閉期”）內(nèi)基金資本規(guī)模不再增大或縮減的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權(quán)性、債權(quán)性和監(jiān)督性等重要特點。開放式證券投資基金，可簡稱為開放式基金，又稱為變動式證券投資基金，是指基金證券數(shù)量從而基金資本可因發(fā)行新的基金證券或投資者贖回本金而變動的證券投資基金。從組合特點來說，它具有股權(quán)性、存款性和靈活性等重要特點。

交易型開放式指數(shù)基金屬于開放式基金的一種特殊類型，它結(jié)合了封閉式基金和開放式基金的運作特點，投資者既可以向基金管理公司申購或贖回基金份額，同時，又可以像封閉式基金一樣在二級市場上按市場價格買賣ETF份額，不過，申購贖回必須以一籃子股票換取基金份額或者以基金份額換回一籃子股票。由于同時存在二級市場交易和申購贖回機制，投資者可以在ETF市場價格與基金單位凈值之間存在差價時進行套利交易。套利機制的存在，使得ETF避免了封閉式基金普遍存在的折價問題。

什么是封閉式基金折價率，如何計算？

1.折價的定義

當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，這種情況稱為“折價”。

折價率的定義

折價率的內(nèi)涵是以基金份額凈值為參考，單位市價相對于基金份額凈值的一種折損。因此，封閉式基金的折價率的定義如下：封閉式基金折價率是指封閉式基金的基金份額凈值和單位市價之差與基金份額凈值的比率。

溢價率的定義

溢價率是指單位市價和基金份額凈值之差與基金份額凈值的比率。

2.計算公式

折價率計算公式

折價率=（基金份額凈值-單位市價）/基金份額凈值×100×%（1）

根據(jù)此公式，可見：（1）折價率大于0（即凈值大于市價）時為折價；

（2）折價率小于0（即凈值小于市價）時為溢價。

除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素。

溢價率計算公式

溢價率=（單位市價—基金份額凈值）/基金份額凈值×***（2）

說明：（1）當單位市價大于基金份額凈值時，溢價率大于零，稱為溢價；

（2）當單位市價小于基金份額凈值時，溢價率小于零，稱為折價。

基金的折價率是什么意思?

基金折價率是特指封閉式基金市價低于凈資產(chǎn)價值的幅度。當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值的時候，就會出現(xiàn)折價的現(xiàn)象

折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值; 　當折價率小于0，也就是凈值小于市價的時候稱為是溢價，折價率大于0的時候也稱作是折價。 　

拓展資料：

1.封閉基金有折價率是常見的現(xiàn)象，除了投資目標和管理水平外，封閉式基金折價率是評估封閉式基金的重要因素，對于投資者來說，（版權(quán)歸贏家財富網(wǎng)所有，嚴禁非法轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請注明出處，）高封閉式基金折價率存在一定的投資機會。但是開放式基金的折價率永遠是零，因為開放式基金是以凈值做市價，永遠沒有折價的問題。所以投資者需要注意的問題是在投資封閉式基金的時候，但是要注意選擇折價率較大的基金，因為封閉式基金運行到期后市要按凈值償付的或清算的，所以折價率越高的封閉式基金，潛在的投資價值就越大。原則上選擇封基套利，應(yīng)該選擇那種投資組合優(yōu)良，折價率較高、盤子較小，距到期日較近的封基。

2.當然國家針對封閉式基金折價也是具有應(yīng)對的方法的，主要有：封閉轉(zhuǎn)開放、基金提前清算、基金要約收購、基金單位回購、基金管理分配等，那么投資者就應(yīng)該明白折價率怎么算，做好評估操作。

3.折價率=(單位份額凈值-單位市價)/單位份額凈值; 　當折價率小于0，也就是凈值小于市價的時候稱為是溢價，折價率大于0的時候稱作是折價。 比如說是在商店買東西打8折，（版權(quán)歸贏家財富網(wǎng)所有，嚴禁非法轉(zhuǎn)載，轉(zhuǎn)載請注明出處，）表示的是10元的東西賣8元，如果封閉式展全折價率為80%，則表示基金凈值與交易價格差為80%，也就是說，凈值為1元的基金交易價格為0.2元。

什么是封閉基金折價率

封閉式基金折價率也稱為離差率，指當封閉式基金在二級市場上的交易價格低于實際凈值時，其差價相對于實際凈值的比率，是用于衡量基金折價程度的指標。其中封閉式基金指基金規(guī)模在發(fā)行前已經(jīng)確定，同時其基金的規(guī)模在發(fā)行完畢后和規(guī)定的期限內(nèi)固定不變的一種投資性基金。

封閉式基金折價率的計算公式具體為：封閉式基金折價率=（二級市場價格-基金份額凈值）÷基金份額凈值×***。當封閉式基金折價率大于零時反映為折價，當封閉式基金折價率小于零時則反映為溢價。

【拓展資料】

封閉式基金因在交易所上市 ，其買賣價格受市場供求關(guān)系影響較大。當市場供小于求時，基金單位買賣價格可能高于每份基金單位資產(chǎn)凈值，這時投資者擁有的基金資產(chǎn)就會增加，即產(chǎn)生溢價；當市場供大于求時，基金價格則可能低于每份基金單位資產(chǎn)凈值，即產(chǎn)生折價。封閉式基金折價率仍較高，大多在20%~40%，其中到期時間較短的中小盤基金折價率低些。對同一只基金來說，當然是在折價率高時買入時要好；但挑選基金不能只看折價率，而是要挑選一些折價率適中，到期時間較短的中小盤基金。

按國內(nèi)和國外的經(jīng)驗來看，封閉式基金交易的價格存在著折價是一種很正常的情況。折價幅度的大小會影響到封閉式基金的投資價值。除了投資目標和管理水平外，折價率是評估封閉式基金的一個重要因素，對投資者來說高折價率存在一定的投資機會。

由于封閉式基金運行到期后是要按凈值償付的或清算的，所以折價率越高的封閉式基金，潛在的投資價值就越大。

西方學術(shù)界對于封閉式基金折價有以下幾種有效的市場假說的觀點，下面我們一起來看一下。

1.未實現(xiàn)的資本收益可能會導(dǎo)致稅收負擔，未來的基金收益是應(yīng)納稅的，因此投資者將補償基金折扣的潛在損失。

2.代理成本假設(shè)，代理成本不可忽視，因為封閉式基金在二級市場是通過經(jīng)紀人進行交易的，這個代理成本會從封閉式基金價格中扣除。

3.缺乏流動性理論，基金、股票等構(gòu)成基金的資產(chǎn)分別在不同市場交易，流動性可能不相等，從而使基價偏離資產(chǎn)凈值。

4.市場分割假說，金融市場之間的相關(guān)性是有限的，因此一價定價不適用。同質(zhì)化的商品可能不會以同樣的價格定價。

5.業(yè)績預(yù)期理論，投資者對基金經(jīng)理的管理能力有自己的理解。優(yōu)秀帶來好的期望，好的期望又帶來溢價。

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