本報記者蘇向杲

　　險資巨頭正加速布局公募基金。5月28日，頭部險資機構泰康資產(chǎn)公告稱，其設立的控股子公司泰康基金管理有限公司（下稱“泰康基金”）于5月26日取得證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》。至此，泰康基金設立完成。

　　中國證券投資基金業(yè)協(xié)會官網(wǎng)顯示，除泰康基金外，還有8家保險系公募基金管理人，包括人保資產(chǎn)、平安基金、國壽安?；?、泓德基金、國聯(lián)安基金、太平基金、浙商基金、華泰保興基金。記者據(jù)Choice數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至今年3月末，這9家機構合計管理基金凈值規(guī)模約1.2萬億元。

　　接受《證券日報》記者采訪的多位業(yè)內(nèi)人士認為，保險系公募基金發(fā)展前景廣闊。一方面，保險系公募基金可依托于母公司的資源稟賦，充分發(fā)揮保險資金投資和公募基金投資的雙重優(yōu)勢；另一方面，保險系公募基金在有效利用母公司品牌、客戶、渠道等資源的基礎上，可以更好地發(fā)揮戰(zhàn)略協(xié)同效應。

　　保險系公募基金

　　再添一員“大將”

　　作為國內(nèi)第一家獲批公募基金管理資格的保險資管公司，泰康資產(chǎn)早在2015年4月份獲批開展公募基金管理業(yè)務，并以公募事業(yè)部的方式運營。此次在獲得證監(jiān)會核發(fā)的《經(jīng)營證券期貨業(yè)務許可證》后，泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部正式轉型成為獨立的基金公司。

　　據(jù)上述公告，泰康基金注冊資本為1.2億元。另據(jù)證監(jiān)會此前核準批復，泰康資產(chǎn)對泰康基金出資9600萬元，占股80%；5個核心員工持股平臺出資2400萬元，占股20%。法定代表人為金志剛，其此前也是泰康資產(chǎn)公募事業(yè)部負責人。

　　據(jù)泰康基金相關負責人介紹，截至2022年3月末，泰康資產(chǎn)公募業(yè)務共有62只公募基金產(chǎn)品，管理規(guī)模突破千億元。

　　實際上，除泰康基金之外，還有8家保險系公募基金在近幾年陸續(xù)成立。其中，人保資產(chǎn)于2020年10月份向證監(jiān)會遞交設立人?；鸬纳暾?，希望成立獨立的公募基金管理公司，2020年10月23日獲正式受理。

　　從這9家保險系公募基金的股權結構來看，其中有8家保險系公募基金的控股股東為保險機構，有1家保險系公募基金第二大股東為保險機構。從管理的產(chǎn)品規(guī)模來看，截至今年一季度末，9家保險系公募基金管理規(guī)模約1.2萬億元。

　　普華永道中國金融業(yè)管理咨詢合伙人周瑾對《證券日報》記者表示，保險資管布局公募基金，采用新設和并購兩種方式。前者模式下的公募基金的偏好和能力因脫胎于保險資管，其優(yōu)勢多集中在固收領域，但憑借保險資管強大的客戶基礎和募資能力，亦能在市場上占據(jù)一席之地。后者模式下的公募基金更多是希冀提升保險資管的權益投資能力，因此通常權益投資能力會相對突出。無論哪種模式，公募基金是對傳統(tǒng)保險資管能力的一種補充。

　　差異化競爭優(yōu)勢明顯

　　保險系公募發(fā)展空間大

　　在受訪專家看來，盡管保險系公募基金目前的發(fā)展規(guī)模相對較小，但差異化競爭優(yōu)勢明顯，發(fā)展空間巨大。

　　金志剛在接受記者采訪時表示，對于未來公募行業(yè)的市場機會，從需求端看，居民財富保值增值需求強烈，資產(chǎn)配置需求旺盛。隨著投資者教育工作不斷深化，居民投資理財意識不斷加強，對投資理財需求顯著提升。而從中長期視角分析，長壽時代的到來和經(jīng)濟增速放緩的大背景下，將理財資金交給專業(yè)的投資機構不僅可提升預期收益水平，還有望平抑過高的波動率。作為專業(yè)投資機構，保險系公募前景廣闊，大有可為。

　　“從公募基金業(yè)未來發(fā)展的角度看，需要多方資源和多種渠道的資金參與，而險資巨大的資金體量和長期投資偏好，有利于公募基金行業(yè)踐行長期價值投資理念。從保險資金運用的角度來看，在利率下行周期內(nèi)，通過‘固收+’策略或者更為主動的股權投資策略來降低利差損風險也有現(xiàn)實需求。從這兩方面結合看，保險機構的公募基金業(yè)務的確有很大發(fā)展空間?！敝荑f道。

　　金志剛進一步表示，對于保險系公募基金而言，依托于母公司的資源稟賦，能更充分地發(fā)揮保險資金投資和公募基金投資的雙重優(yōu)勢。

　　保險機構布局公募基金除具有諸多先天優(yōu)勢之外，也利于主業(yè)發(fā)展。保險資管行業(yè)資深人士、投連賬戶備案制后保險行業(yè)首批投資經(jīng)理王傳振對《證券日報》記者表示，通過布局公募基金，保險機構可有效拓寬保險業(yè)服務線，增強業(yè)務協(xié)同優(yōu)勢和客戶黏性。隨著個人財富管理領域競爭加劇，金融機構在“一站式”滿足客戶需求方面不斷創(chuàng)新和拓展，布局公募基金有望助推保險機構在傳統(tǒng)承保產(chǎn)品線之外不斷拓展健康管理、養(yǎng)老業(yè)務等服務線。

　　王傳振進一步表示，近年來，保險資管機構在個人客戶領域取得可喜的突破：一方面，主要大型保險資管機構均取得了公募基金牌照，可直接面向個人投資者開展業(yè)務；另一方面，行業(yè)積極爭取政策支持，早在2020年3月份發(fā)布的《保險資產(chǎn)管理產(chǎn)品管理暫行辦法》中，就開放了滿足“合格投資者”條件的個人參與保險資管產(chǎn)品投資的渠道。

　　專家建言

　　保險系公募需錯位競爭

　　目前，保險系公募基金發(fā)展規(guī)模絕對額雖不小，但在整個公募基金行業(yè)中的占比并不高。對此，業(yè)內(nèi)人士建議，保險系公募基金可以依靠主業(yè)優(yōu)勢，展開錯位競爭。

　　公開數(shù)據(jù)顯示，截至今年一季度末，160多家基金管理人合計管理規(guī)模達25.5萬億元，不過保險系公募基金的占比還不到5%。

　　“規(guī)模或不是保險系公募基金追求的主要目標。保險系公募基金未來應該更多地利用本身強大的品牌、客戶、渠道優(yōu)勢和傳統(tǒng)的承保業(yè)務的功能性優(yōu)勢，將公募基金業(yè)務內(nèi)嵌至客戶全生命周期的金融服務體系中，以較小的試錯代價和較低的成本投入，戰(zhàn)略性布局個人財富管理市場中的高價值份額?！蓖鮽髡癖硎?。

　　一家保險資管機構股權投資相關負責人也對記者表示，保險系公募基金若要發(fā)展壯大，一方面要強化在固收市場的投資優(yōu)勢，另一方面也要擺脫險資機構固有的基因束縛，加強權益市場的投研能力，其中，加強人才隊伍建設是關鍵。

免責聲明
?????????? 本站所有信息均來自互聯(lián)網(wǎng)搜集
1.與產(chǎn)品相關信息的真實性準確性均由發(fā)布單位及個人負責，
2.拒絕任何人以任何形式在本站發(fā)表與中華人民共和國法律相抵觸的言論
3.請大家仔細辨認！并不代表本站觀點,本站對此不承擔任何相關法律責任！
4.如果發(fā)現(xiàn)本網(wǎng)站有任何文章侵犯你的權益,請立刻聯(lián)系本站站長[QQ:775191930]，通知給予刪除